当前,由于低出生率和人均寿命延长的共同作用,人口老龄化已成为全球普遍现象。我国因为人口基数庞大,面临更为严峻的老龄化形势。随着《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称“《意见》”)的颁布施行,标志着“个人养老金”新时代即将开启,而养老投资一直是大众关心的话题。
与此同时,伴随着我国人口老龄化加速到来,发展第三支柱已经十分迫切。对此,中融基金针对《意见》表示,个人养老金制度落地,有助于改善我国养老三支柱的资金结构,对于个人、资本市场以及机构而言都有着积极的意义。
根据中国发展基金会预测,2022年我国65周岁及以上老年人占比将突破14%,步入“深度老龄化社会”。另据中国保险行业协会《中国养老金第三支柱研究报告》预测,未来5-10年,我国将有8万亿-10万亿元的养老金缺口有待补充,且缺口会逐步扩大。公募基金作为资本市场成熟的专业机构投资者,有望在第三支柱个人养老中发挥重要的作用。
对此,中融基金表示,公募基金行业制度健全、运作规范、监管严格,长期服务于社会大众理财,目前管理的各类养老金资产长期创造了良好的收益。除此之外,由于信息披露公开透明,产品种类丰富等优势,可以有助于提升个人投资者信心和接受程度,为投资者在个人养老金投资品种的自主选择上提供便利的服务。
《意见》提到个人养老金实行个人账户制度、个人养老金参加范围以及个人养老金账户资金用途等。中融基金认为,养老基金制度落地,释放出积极信号。对于个人而言,为个人养老金提供了主体发展规划,指明了基本的发展方向,有望改变当前我国养老体系第一支柱“一家独大”的局面,促进个人养老金供需平衡的实现。对于资本市场而言,预计会加快居民储蓄向投资转化,通过各类金融产品和金融机构向资本市场输送更多长期资金,有利于我国资本市场的长期发展。对于机构而言,有望出现更多种类的金融产品支撑第三支柱的快速发展,丰富投资人的选择。
具体到个人养老金资金的用途,《意见》指出,个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品,参加人可自主选择。那么投资者究竟该如何选择?
中融基金分析,不同的产品投资范围、组合结构均不同,投资者要根据需求选择适合自身风险承受能力的产品类型。如银行理财、储蓄存款以及商业养老保险产品的风险等级属于低风险,适合保守或稳健型投资者;公募基金产品类型涵盖了低风险到高风险各个类型,投资者可根据风险偏好自行选择,具体到产品筛选,则涉及投资范围、风格及管理能力等多个不同的维度。
经过24年的规范经营和创新发展,公募基金已成为居民理财和养老金融服务的中坚力量,基金业协会数据统计显示,截至2021年末,公募基金公司受托管理各类养老金规模合计3.96万亿元,超过我国养老金委托投资运作规模的50%,并为养老金贡献了长期持续的收益。
面对个人养老金事业新时代和公募基金高质量发展新阶段,中融基金表示,未来会加强含权益属性,具备中低波动特征的基金产品创新,开发适配个人养老金长期投资特征的基金产品。同时,根据投资者年龄、预期寿命、风险承受能力等因素,提供养老投资的一站式解决方案。
