导语：
“推进中国式现代化是一个探索性事业，还有许多未知领域，需要我们在实践中去大胆探索，通过改革创新来推动事业发展，决不能刻舟求剑、守株待兔。”2023年是中国式现代化的开局之年。“去大胆探索”，是国家对所有中国式现代化参与者的鼓励。
前瞻我国中国式现代化奋斗路途，可以发现，养老是关键话题。因为无论是养老事业发展，还是百姓享受养老服务，均是实现中国现代化的题中之义。2023年开年，我国养老供给端就不断出现新气象。
从养老产品、养老服务重要供给侧保险业来看，近日，保险巨头中国平安即有新动作，平安超高端养老社区落地上海，这是该公司继深圳蛇口、广州白鹅潭两个项目推出后，在聚焦康养赛道上的又一新进展。
保险布局养老，应时、应势、应需
保险涉足健康、养老赛道，是应需之举，更是应时、应势之举。
多项数据表明，全球社会步入老龄化已经成为不可逆转的趋势，我国老龄化更是呈现出“老龄人口数量大”“老龄化速度加快”“预期寿命仍持续延长”三大特征。积极应对人口老龄化已上升为国家战略。从大背景看，保险积极布局养老，是迎合时代之举。
从保险主业来看，保险是管理风险的行业。当人们走进长寿时代，保障养老风险、人身风险、健康风险，就更加迫切。而分散风险，是保险与生俱来的责任。叠加当下后疫情时代及越来越多的不确定性因素，保险业整体转型需要新增长抓手，从保险发展趋势来看，加大对健康、养老的投入，是顺应发展趋势的必然选择。
从需求端看，虽然近两年我国在养老事业上取得较多进展，但仍有较多需求未必满足。根据国家卫健委发布的数据，我国养老已形成“9073”格局，即：90%左右的老年人选择居家养老，7%左右的老年人依托社区支持养老，3%的老年人入住机构养老。
这一格局下，中国式养老需求十分清晰，但多元化供给却存在缺口。中信建投研报曾明确指出，我国当前养老服务市场供给不足，当前养老床位仅能覆盖约4.3%的老年人口；而我国居家养老仍处分散化市场格局。因此，从供需匹配角度而言，凭借保障优势、强大的医疗健康资源，专业化市场力量的保险入局养老，是响应需求、金融为民的担当之举。
平安入局养老“打法”：瞄准空白、错位竞争、匹配刚需
整体来看，保险布局康养，是行业的共同选择。但路径却有明显差异。
部分保险公司采用重资产模式，在远郊地区自建高端综合养老社区，设施完善，配备相应的医疗、康复、护理服务，满足老年人一揽子养老服务需求，但准入门槛较高。部分实力有限的中小保险公司则选择轻资产模式，引入第三方资源，不参与养老社区的创建运营，切入养老市场。
平安则“与众不同”的对多层次养老供给进行了探索。一方面，近期落地上海的平安颐年城，是平安臻颐年城市型高品质持续照料康养社区，尊贵生活、尊享服务、尊严照护的“三尊”体系下，平安打造城芯旗舰康养社区，营建有品质、有温度的全新康养体验。
与大多保险机构打造的养老社区不同，平安臻颐年的最大优势是其聚焦核心城市核心区位的选址特色。据了解，此次的上海颐年城项目，选择上海的繁华城芯——静安区常熟路8号，周边有衡山路、静安寺、南京西路等核心商圈环绕，地铁1号线、2号线等四条地铁线紧靠项目周边；更紧邻着2021年复旦版中国医院综合排行榜上位列前十的瑞金、中山、华山医院。
另一方面，平安瞄准了占比90%以上的居家养老领域，持续发力居家养老服务。依托积累的医疗健康生态圈优势，平安对市场资源进行筛选与整合，去粗存精，让专业、优质的养老服务和医疗健康资源得到有效配置，针对老人居家的主要场景提供覆盖全生命周期的一站式建议解决方案，实现“老人舒心，子女放心，管家专心”。
据悉，平安打造的居家养老服务具有三大特色：一是“1个专属管家”：即，1个养老管家携手N个专家顾问，动态打造客户自身的专属养老服务方案；二是“10大服务场景”：整合“医、食、住、行、财、康、养、乐、护、安”十大场景养老服务；三是“1套监督体系”：通过服务商品管理、订单履约管理、过程标准管理、结果管理、风险管理，确保服务质量；代表老人监督服务过程，充分保障客户权益。目前，平安已经完成200余项服务构建。
可以看得出，在对需求充分了解，对内部资源优势充分协同，对行业供给充分分析之后，平安瞄准空白、错位竞争、满足超高端品质养老、匹配养老刚需的布局行动，正是其给出的“中国式”养老平安方案。
抢筹进行时，平安加速布局“养老”获资本市场认可
那么，布局养老究竟可以为保险企业带来什么？
据中信建投测算，养老社区单体项目基本回报在3%以上，通过“精耕细作”或可进一步提升至4%左右的水平，考虑养老社区为保险主业带来的新业务价值(NBV)，保险资金的综合投资收益完全可以覆盖资金成本。居家养老的盈利能力则更为可期。海通证券对北京、上海、台湾等城市的多种养老模式调研后测算，居家养老的净利率约为15%，而高端机构养老的净利率约为1%。
细分来看，业内人士认为，险企近几年掀起的“保险+医养”模式热潮，看中的是多方面效益：
从解决养老需求的角度来看，医养型的养老社区可以完善长寿时代的健康养老基础设施建设；而居住养老社区的资金压力则可以靠年金保险的复利来减轻。
从保险公司的角度来看，保险与实体医养的结合在负债端不仅可以拉动保费，且目前此类产品普遍总保费均在200万元及以上，可直接拓宽险企的高端客户圈层。
从资产端上来看，养老社区的盈利周期确实较长，但也可以拉长资产久期，与保险资金的负债久期更为匹配。海通证券曾分析，保险公司目前的可用资金中，约有80%是寿险资金，寿险资金中约一半是20年以上的长期资金，四分之一是5-20年的中期资金，与养老地产的投资回收周期十分匹配。
并且，根据海通证券测算，预计高净值人群选择高端社区养老的比例高，假设为10%，件均保费200万元，则这部分人群将累计为保险公司贡献6280亿元养老保费收入。
“相比单一的保险公司而言，‘保险+医疗康养’模式也将获得更高的估值溢价，更将为瓶颈中转型寻求突破点的保险公司，找到高质量发展之路”，分析人士表示。
资本市场也验证了这一观点。2月9日，北向资金大幅净买入121.01亿元，当天，中国平安净买入额居首，净买入达到5.61亿元。而这只是去年底以来，中国平安被频繁净买入、被资本市场认可价值的一个表现点。
“相信在平安‘保险+医疗’HMO模式下，平安康养生态的逐步成形、落地，市场对平安价值的认可，也会成为共识。”业内人士表示。
结语：
从经营保险主业，到深耕与保险紧密关联的医疗、健康、养老赛道，平安没有好高骛远，也没有因循守旧，保持历史耐心，其一直坚持稳中求进、循序渐进、持续推进。
